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Das Money Management
„ Der Markt hat immer Recht“ sagt eine alte Traderweisheit.

Das Money Management ist wichtiger als sämtliche Einstiegsstrategien. Das bedeutet Verluste auf ein Minimum zu reduzieren. Meiner Ansicht nach waren 90% aller grossen Verluste ursprünglich kleine Verluste. Ein nicht zu grosser Umfang an Positionen in Verbindung mit der Anwendung von Stop-Loss-Kursen zur Verlustbegrenzung steigert den Gewinn, während das Risiko sinkt.

  • Eine Faustregel die ich mir selber aufgestellt habe ist, dass der mögliche Gewinn mindestens das Doppelte einbringen muss, wie der mögliche Verlust. Beispiel: Eine Aktie schliesst bei 100$. Das Vortagestief liegt bei 94.50. Somit setze ich meinen Stop-Loss bei 94.00, also ein möglicher Verlust von 6$ pro Aktie. Bei dieser Aktie muss ich also ein realistische Gewinnpotential ergeben das bei 112$ oder mehr liegt. Stelle ich also fest, dass ich bereits bei 105$ ein möglicher Wiederstand vorhanden ist, wird diese Aktie von mir nicht getradet.

Wie funktioniert die US Börse

Die NASDAQ ist eine Computer Börse, die Order mit Hilfe eines komplexen Computersystems empfängt und ausführt. Im Gegensatz zur NYSE (New York Stock Exchange) und zur AMEX (American Stock Exchange) gibt es hier keinen Parketthandel. An der NASDAQ gibt es zwei verschiedene Kategorien von Markteilnehmern: Die Market Maker (MM) und die ECNs. Diese sind sowohl auf der Käuferseite (Bid) als auch auf der Verkäuferseite (Ask) des Marktes zu finden. Alle Teilnehmer sind elektronisch miteinander verbunden.
Die NYSE ist ein zentraler Handelsplatz an dem alle Orders zum Parkett geleitet werden. Jede Aktie hat einen „Spezialisten“, der für einen reibungslosen und fairen Handel verantwortlich ist. Z.B. hat die Disney-Aktie (wie jede andere Aktie auch) einen Spezialisten, der für jede Order und deren Ausführung die für Disney an der NYSE ankommt verantwortlich ist. Die Orders werden zum Teil persönlich an den Spezialisten weitergeleitet. Es existieren aber auch automatisierte Computersysteme (DOT = Designated Order Turnaround System) mit denen man seine Order übermitteln kann. Dies ist der schnellste Weg, Aktien an der NYSE zu handeln.

Wenn man NSYE und NASDAQ miteinander vergleicht, stellt man fest, dass die NYSE keinen Einblick ins Orderbuch (Level 2) bietet. Diesen Einblick hat nur der „Spezialist“. Der Aktive Trader wird deutliche Verzögerungen bei der Orderausführung im Vergleich zur NASDAQ feststellen. Direct Access Trading über das „DOT, SDOT“ System ist dennoch der schnellste Weg an der NYSE zu handeln. An der Nasdaq können Orders praktisch sofort ausgeführt werden, wenn sich Orders decken. Hingegen kann es bei einer NYSE Order schon mal eine halbe Minute oder mehr dauern, bis eine Orderausführung bestätigt wird.

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