Das Money Management
„ Der Markt hat immer
Recht“ sagt eine alte Traderweisheit.
Das Money Management ist wichtiger als sämtliche
Einstiegsstrategien. Das bedeutet Verluste auf ein Minimum
zu reduzieren. Meiner Ansicht nach waren 90% aller grossen
Verluste ursprünglich kleine Verluste. Ein nicht
zu grosser Umfang an Positionen in Verbindung mit der
Anwendung von Stop-Loss-Kursen zur Verlustbegrenzung
steigert den Gewinn, während das Risiko sinkt.
- Eine Faustregel die ich mir selber
aufgestellt habe ist, dass der mögliche Gewinn
mindestens das Doppelte einbringen muss, wie der mögliche
Verlust. Beispiel: Eine Aktie schliesst bei 100$.
Das Vortagestief liegt bei 94.50. Somit setze ich
meinen Stop-Loss bei 94.00, also ein möglicher
Verlust von 6$ pro Aktie. Bei dieser Aktie muss ich
also ein realistische Gewinnpotential ergeben das
bei 112$ oder mehr liegt. Stelle ich also fest, dass
ich bereits bei 105$ ein möglicher Wiederstand
vorhanden ist, wird diese Aktie von mir nicht getradet.
Wie funktioniert die US Börse
Die NASDAQ ist eine
Computer Börse, die Order mit Hilfe eines komplexen
Computersystems empfängt und ausführt. Im
Gegensatz zur NYSE (New York Stock Exchange) und zur
AMEX (American Stock Exchange) gibt es hier keinen Parketthandel.
An der NASDAQ gibt es zwei verschiedene Kategorien von
Markteilnehmern: Die Market Maker (MM) und die ECNs.
Diese sind sowohl auf der Käuferseite (Bid) als
auch auf der Verkäuferseite (Ask) des Marktes zu
finden. Alle Teilnehmer sind elektronisch miteinander
verbunden.
Die NYSE ist
ein zentraler Handelsplatz an dem alle Orders zum Parkett
geleitet
werden. Jede Aktie hat einen „Spezialisten“,
der für einen reibungslosen und fairen Handel verantwortlich
ist. Z.B. hat die Disney-Aktie (wie jede andere Aktie
auch) einen Spezialisten, der für jede Order und
deren Ausführung die für Disney an der NYSE
ankommt verantwortlich ist. Die Orders werden zum Teil
persönlich an den Spezialisten weitergeleitet.
Es existieren aber auch automatisierte Computersysteme
(DOT = Designated Order Turnaround System) mit denen
man seine Order übermitteln kann. Dies ist der
schnellste Weg, Aktien an der NYSE zu handeln.
Wenn man NSYE und NASDAQ miteinander
vergleicht, stellt man fest, dass die NYSE keinen Einblick
ins Orderbuch (Level 2) bietet. Diesen Einblick hat
nur der „Spezialist“. Der Aktive Trader
wird deutliche Verzögerungen bei der Orderausführung
im Vergleich zur NASDAQ feststellen. Direct Access Trading
über das „DOT, SDOT“ System ist dennoch
der schnellste Weg an der NYSE zu handeln. An der Nasdaq
können Orders praktisch sofort ausgeführt
werden, wenn sich Orders decken. Hingegen kann es bei
einer NYSE Order schon mal eine halbe Minute oder mehr
dauern, bis eine Orderausführung bestätigt
wird.
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